Citco - Citco

Citco , également connu sous le nom de Citco Group of Companies et Curaçao International Trust Co. , est un administrateur de fonds spéculatifs mondiaux privé dont le siège se trouve dans les îles Vierges britanniques , fondé en 1948. C'est le plus grand administrateur de fonds spéculatifs au monde, gérant plus de 1 000 milliards de dollars. dans les actifs sous administration.

Histoire

Citco est un important administrateur de fonds spéculatifs mondiaux privés . Son siège est à Tortola dans les îles Vierges britanniques . C'est le plus grand administrateur de fonds spéculatifs au monde. Citco a été fondée en 1948.

En 1965, la Fondation de famille Sandoz a fait un investissement en actions substantiel dans Citco.

En 1999, Citco a acheté une participation majoritaire dans Quaker Securities Inc., une société de courtage institutionnelle privée de Valley Forge , en Pennsylvanie.

En 2005, un groupe d'investisseurs comprenant le Smeets Family Trust a acquis une participation majoritaire dans Citco auprès de la Sandoz Family Foundation, qui a conservé une participation minoritaire et un siège au conseil d'administration de Citco. Christopher Smeets, PDG, et l'équipe de direction de Citco ont continué à exploiter l'entreprise.

En 2010, Citco a acheté l'opération de société de fiducie de Wells Fargo dans les îles Caïmans .

Opérations

En 2005, Citco représentait le plus grand fournisseur mondial de services aux hedge funds, administrant 250 milliards de dollars d'actifs à partir de 40 bureaux à travers le monde. Citco a également servi de dépositaire pour 150 milliards de dollars d'actifs de hedge funds. Citco a également fourni des services fiduciaires aux entreprises et aux clients privés à des sociétés multinationales, des institutions financières et leurs conseillers professionnels. Citco a fourni des services d'entreprise/fiduciaire, d'administration de fonds, de courtage, de banque et de traitement de données. En 2011, Citco comptait 2 000 clients de hedge funds.

En 2017, Citco comptait plus de 6 200 employés dans le monde en Europe, en Amérique du Nord, en Australasie et dans les Caraïbes et en 2018, après une croissance de 5 %, elle gérait plus de 1 000 milliards de dollars d'actifs sous administration.

Litige

En 2003, les investisseurs de Lancer Group ont poursuivi Citco pour avoir prétendument diffusé sciemment des déclarations de valeur nette d'inventaire (VNI) « trompeuses » . Citco a finalement informé les investisseurs qu'il démissionnait en tant qu'administrateur des fonds de Lancer, mais n'a fourni aucune explication. Alors que Citco a souligné le fait qu'il avait demandé des déclarations au conseil d'administration de Lancer quant à la justesse des évaluations, la juge Shira Scheindlin a écrit : « Bien que ces actions démontrent la remise en question des chiffres par le groupe Citco, elles pourraient également être interprétées comme les efforts du groupe Citco. pour protéger sa propre implication dans le processus ». En fin de compte, Citco a réglé avec des investisseurs.

En 2013, trois systèmes de retraite de Louisiane qui avaient investi 100 millions de dollars dans un fonds spéculatif promettant des rendements élevés avec un faible risque ont poursuivi Citco, qui administrait l'accord. La poursuite alléguait que Citco avait dit aux fiduciaires que leur investissement prenait de la valeur alors que ce n'était pas vrai, car Citco avait induit les investisseurs en erreur quant à la vraie valeur des actifs de l'investissement.

En mars 2015, Roger Corman et son épouse ont intenté une action en justice contre Citco, alléguant des causes d'action, notamment un manquement à une obligation fiduciaire, une fraude, une fausse déclaration et un enrichissement sans cause, affirmant qu'ils avaient fini par perdre jusqu'à 60 millions de dollars en raison des actions et inactions inappropriées de Citco. , l'administrateur du fonds.

Des investisseurs de Fairfield Greenwich Group , le plus grand opérateur de « fonds nourriciers » pour le stratège de Ponzi Bernard Madoff , ont intenté une action contre Citco dans l'affaire Anwar v. Fairfield Greenwich , US District Court, Southern District of New York, devant la juge Shira Scheindlin. Les investisseurs ont affirmé que Citco était tenu de calculer indépendamment les valeurs liquidatives des fonds et de fournir ces chiffres aux actionnaires, mais à la place : « Citco s'est appuyée aveuglément et imprudemment sur les informations fournies par Madoff et les fonds pour calculer et diffuser la valeur liquidative des fonds ... même si cette information était manifestement erronée." Citco a été accusé de ne pas avoir correctement surveillé et évalué les investissements de Fairfield Greenwich, dont plus de 7 milliards de dollars ont été envoyés à Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Les investisseurs ont déclaré avoir subi de lourdes pertes du fait de la tromperie et de la négligence de Citco une fois que le stratagème de Ponzi de Madoff a été découvert en décembre 2008. En août 2015, Citco a accepté de payer 125 millions de dollars pour régler les allégations selon lesquelles il aurait induit les investisseurs en erreur en investissant avec Fairfield Greenwich Group. Le règlement était le plus important avec un administrateur ou un dépositaire lié à la fraude de Madoff.

Les références