MatlinPatterson - MatlinPatterson
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| Privé | |
| Industrie | Private Equity |
| Fondé | 2002 |
| Fondateur | David J. Matlin, Mark R. Patterson |
| Quartier général | New York, New York , États-Unis |
| Des produits | Capital de croissance |
| Total des actifs | 8,9 milliards de dollars |
Nombre d'employés |
80 |
| Site Internet | www.matlinpatterson.com |
MatlinPatterson est un fonds de titres en difficulté qui participe à des opportunités de crédit et en difficulté à l'échelle mondiale. L'entreprise a été créée en 2002 en tant que spin-out de Credit Suisse First Boston . Son siège social est à New York et possède des bureaux à Londres et à Hong Kong . MatlinPatterson a été fondé par David Matlin et Mark Patterson. MatlinPatterson, par l'intermédiaire de MatlinPatterson Global Advisers, gère des véhicules de capital-investissement avec un mandat en difficulté pour le contrôle ainsi qu'une stratégie ouverte à la recherche d'opportunités d'investissement de crédit sans contrôle.
MatlinPatterson est dirigé par le co-fondateur David Matlin, avec l'associé directeur, Peter Schoels et Michael Lipsky. M. Schoels est associé directeur depuis 2009 et est également responsable de la gestion du portefeuille d'investissement illiquide . M. Lipsky, qui s'est joint au cabinet au début de 2011, est responsable de la gestion du portefeuille de placements liquides. Le co-fondateur Mark Patterson est président du groupe MatlinPatterson.
Histoire
En 1994, David Matlin et Mark Patterson ont formé le Global Distressed Securities Group du Credit Suisse pour investir des capitaux propres dans un large éventail d' opportunités en difficulté avec et sans contrôle à l'échelle mondiale. En 2001, Distressed Group a lancé son premier fonds de capital-investissement destiné à investir le capital de ses clients dans des situations de difficulté pour contrôle et a mis fin à son activité d'investissement propre. En 2002, David Matlin et Mark Patterson ont formé MatlinPatterson en tant qu'entité indépendante pour succéder à cette entreprise et ont depuis parrainé des fonds successeurs en difficulté pour le contrôle en 2003 et 2007, levant environ 9 milliards de dollars d'engagements totaux en capital dans ces trois fonds, avec le le plus récent fonds étant un fonds de 5 milliards de dollars levé en 2007.
En 2007, David Matlin et Matlin Patterson ont formé une société affiliée pour tirer parti de l'expertise du contrôle en difficulté en offrant une stratégie de négociation de liquidités sans contrôle . Début 2013, les activités contrôlées et non contrôlées ont été regroupées en une seule plateforme de gestion d'investissements sous la supervision globale de M. Matlin. Cette approche interdisciplinaire, combinant des compétences en matière de trading et de private equity pour investir dans des opportunités en difficulté, permet à la société de trouver des transactions de manière flexible dans une variété d'environnements économiques et financiers.
Au cours de plusieurs cycles de dette en difficulté, MatlinPatterson et ses professionnels de l'investissement ont investi plus de 14 milliards de dollars de capitaux propres, de fonds en difficulté pour contrôle et de fonds en difficulté sans contrôle dans plus de soixante-quinze opportunités de contrôle et 380 sans contrôle en difficulté dans plus de vingt -cinq pays.
En décembre 2012, Allied World Assurance , société d'assurance cotée en bourse, a acquis une participation minoritaire dans l'activité de crédit liquide de MatlinPatterson. Dans le cadre de la transaction, Allied World a accepté d'investir 500 millions de dollars dans les fonds de MatlinPatterson.
Le groupe MatlinPatterson représente collectivement l'activité de MatlinPatterson Distressed et une gamme complète de stratégies d'investissement axées sur le crédit, y compris (i) la négociation de positions longues et courtes sur des instruments de crédit de première qualité tels que des obligations de sociétés publiques et privées , des billets, des prêts, des débentures , des prêts à effet de levier, hypothèques, dettes convertibles , obligations gouvernementales, titres municipaux et autres preuves d'endettement et dérivés y afférents, (ii) négociation de titres structurés adossés à des créances hypothécaires et à des actifs et (iii) services de gestion d'actifs de garantie bancaire de premier rang.
MatlinPatterson Investissements commerciaux en difficulté
Les activités en difficulté de MatlinPatterson poursuivent des stratégies de contrôle illiquide et d' investissement sans contrôle activiste , ainsi qu'une gamme de stratégies de négociation liquides . Les stratégies de contrôle de l'entreprise se caractérisent par sa participation majoritaire ou active dans des entreprises en difficulté et leurs restructurations nécessitent des perspectives d'investissement à long terme. Depuis 1994, MatlinPatterson et ses entités prédécesseurs ont investi plus de 8 milliards de dollars dans 66 investissements de contrôle. Les stratégies de négociation liquide de MatlinPatterson visent à générer des bénéfices à partir des variations du prix des titres ou des créances, la société restant largement non impliquée dans un processus de restructuration ou une société en difficulté. Depuis 1994, MatlinPatterson et ses entités prédécesseurs ont investi environ 6 milliards de dollars dans 380 stratégies de non-contrôle passives et actives. En juillet 2009, MatlinPatterson - qui a acquis des obligations de Nortel après que la société a déposé son bilan, devenant l'un des plus importants détenteurs d'obligations de Nortel - a participé à la vente aux enchères des actifs sans fil CDMA et LTE de Nortel. Ericsson a finalement surenchéri sur NokiaSiemens et MatlinPatterson, en payant presque le double de l'offre initiale de 650 millions de dollars.
En 2007, MatlinPatterson a acquis une participation majoritaire dans XL Health , un plan de santé Medicare Advantage basé à Baltimore et axé sur les personnes âgées atteintes de maladies chroniques . En 2011, la société a été acquise par United Healthcare après avoir porté l' EBITDA de (112) millions de dollars en 2007 à 259 millions de dollars en 2011. Cette transaction a remporté le prix d'excellence opérationnelle pour le secteur de la santé décerné par le magazine Private Equity International .
La société était également un acheteur important d' obligations WorldCom . La société a ensuite été renommée MCI Worldcom et plus tard plus simplement MCI avant son acquisition ultérieure par Verizon .
En 2001, MatlinPatterson est devenu le propriétaire majoritaire de Huntsman Corporation, qui était à l'époque la 5e plus grande entreprise de produits chimiques au monde, puis est devenue une société publique . MatlinPatterson a également réalisé plusieurs investissements dans le secteur de l' énergie , devenant ainsi le premier actionnaire de NRG Energy , qui était la troisième plus grande compagnie d'électricité indépendante du pays, ainsi que l'acquisition de plusieurs installations de production d' électricité dans le sud-est des États-Unis .
En 2008, la société a acquis une participation majoritaire dans la société de construction de maisons Standard Pacific Corp, qui a fusionné avec CalAtlantic Homes en 2015. Entre janvier 2009 et novembre 2010, MatlinPatterson a investi 1 milliard de dollars pour devenir l'actionnaire majoritaire de Flagstar Bancorp de Troy, Michigan .
Stratégies d'investissement MatlinPatterson
MatlinPatterson Opportunités mondiales
Les stratégies de contrôle de MatlinPatterson se caractérisent par un contrôle ou une participation active dans des entreprises en difficulté et leurs restructurations par le biais d'investissements nécessitant des perspectives d'investissement à long terme. L'équipe investit dans des titres de créance et des capitaux propres de premier rang et subordonnés, garantis et non garantis, dans des entreprises publiques et privées.
Les stratégies de crédit liquide de MatlinPatterson visent à générer des rendements absolus avec une faible volatilité grâce à des crédits de qualité inférieure à toutes les périodes du cycle de défaut. Les stratégies visent à exploiter les inefficacités de certains marchés et à tirer parti de situations qui sont en dehors des opportunités d'investissement classiques.
MatlinPatterson Credit Trading
Les stratégies de trading de crédit de MatlinPatterson adoptent une approche liquide orientée trading sur les marchés du crédit performants. Les stratégies de la société visent à générer des rendements constants, similaires aux actions, tout en limitant la volatilité et le risque extrême potentiel qui peut être associé à la classe d'actifs crédit. Les processus de sélection de titres, de construction de portefeuille et de gestion des risques de l'équipe visent à créer un profil de rendement asymétrique qui est une volatilité longue et qui repose sur les mouvements de prix pour générer des rendements. Le processus de gestion des risques de l'équipe est axé sur la préservation du capital en utilisant une discipline stricte de stop-loss. Les stratégies intègrent l'utilisation d'obligations d'entreprises et municipales, de swaps sur défaillance de crédit et d'autres instruments liés au crédit.
Crédit titrisé MatlinPatterson
Les stratégies de crédit titrisé de MatlinPatterson adoptent une approche de valeur relative liquide, ciblant les investissements de crédit sur les marchés des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles (RMBS), des titres adossés à des créances hypothécaires commerciales (CMBS) et des titres adossés à des actifs (ABL). L'entreprise cherche à générer des rendements grâce à un processus complet de sélection d'actifs et à une stratégie de négociation active. L'équipe utilise des analyses exclusives pour conduire l'évaluation des opportunités d'investissement et effectue des tests de résistance rigoureux dans une variété de scénarios. Les investissements sont basés sur une approche ascendante disciplinée centrée sur une évaluation de la qualité de crédit des actifs qui constituent la garantie sous-jacente du titre ou de l'instrument concerné.
Crédit senior MatlinPatterson
La stratégie de crédit senior de MatlinPatterson se concentre sur la dette bancaire senior. Cette stratégie implique la construction et la gestion de portefeuilles à revenu courant élevé de prêts bancaires seniors. La société applique un processus d'investissement fondamental ascendant dans la recherche sur le crédit, motivé par une surveillance rigoureuse et continue du crédit. MatlinPatterson cherche à atténuer le risque de crédit en se concentrant sur les émetteurs avec au moins 50% de capital junior aux prêts bancaires garantis et une génération constante de flux de trésorerie (EBITDA). Historiquement, cette approche a permis d'obtenir des rendements de volatilité plus faibles en minimisant les pertes en capital liées aux défauts et aux événements similaires.
Les références
Liens externes
- MatlinPatterson (site Web de l'entreprise)