Prêts sur actifs - Asset-based lending
Les prêts adossés à des actifs sont tout type de prêt garanti par un actif . Cela signifie que si le prêt n'est pas remboursé, l'actif est pris. En ce sens, une hypothèque est un exemple de prêt reposant sur l'actif. Plus communément, cependant, l'expression est utilisée pour décrire les prêts aux entreprises et aux grandes sociétés utilisant des actifs qui ne sont normalement pas utilisés dans d'autres prêts. En règle générale, les différents types de prêts adossés à des actifs comprennent le financement des comptes clients, le financement des stocks, le financement d' équipements ou le financement immobilier. prêteurs en garantie de prêts (par la constitution de sûretés exécutoires ).
Usage
Les prêts sur actifs sont généralement effectués lorsque les voies normales de collecte de fonds ne sont pas possibles, telles que les marchés des capitaux (vente d'obligations aux investisseurs) et les banques normales non garanties ou garanties par des hypothèques. Cela est souvent dû au fait que l'entreprise a épuisé d'autres options de mobilisation de capitaux ou a besoin de capitaux plus immédiats pour les besoins de financement de projets (tels que les achats de stocks, les fusions , les acquisitions et les achats de dettes). Les prêts sur actifs s'accompagnent également généralement de taux d'intérêt plus bas , car en cas de défaillance, le prêteur peut récupérer son investissement en saisissant et en liquidant les actifs liés au prêt.
De nombreuses sociétés de services financiers utilisent désormais un ensemble de prêts sur actifs de services financiers structurés et à effet de levier. De nombreuses banques, à la fois des banques d'investissement nationales (par exemple Citi , JP Morgan , Wells Fargo , Goldman Sachs , Morgan Stanley , et al.) et des banques régionales , proposent ces services aux entreprises clientes.
Les prêteurs adossés à des actifs sont connus pour publier des annonces tombstone de la même manière que les banques d'investissement .
Un exemple d'utilisation des prêts sur actifs a été lorsque le marché mondial de la titrisation est tombé à son plus bas niveau après l'effondrement de la banque d'investissement Lehman Brothers Holdings Inc en 2008. En Europe, en 2008, plus de 710 milliards d'euros d'obligations ont été émises, adossées à des en grande partie par des prêts sur actifs, tels que les prêts immobiliers et automobiles.
Outre les grandes entreprises, de nombreux particuliers et propriétaires de petites entreprises ont également recours aux prêts sur actifs pour lever des fonds à court terme. Des prestataires de services comme Unbolted proposent des prêts à court terme contre des actifs de luxe. Cela comprend une large gamme d'articles tels que des voitures anciennes, des montres de luxe, des collections de vins et d'autres actifs de valeur. La plupart des prêteurs ne procèdent pas à des vérifications de crédit et versent le montant du prêt dans les 24 heures.
Les prêts sur actifs, autrefois considérés comme une option de financement de dernier recours, sont devenus un choix populaire pour les entreprises et les particuliers qui n'ont pas les cotes de crédit, les antécédents ou la patience nécessaires pour rechercher des sources de capitaux plus traditionnelles.
Caractéristiques des prêts sur actifs
Prêts sur actifs
Une ligne de crédit commerciale fondée sur des actifs est généralement conçue dans le même but qu'une ligne de crédit commerciale normale : permettre à l'entreprise de faire le pont entre le calendrier des flux de trésorerie des paiements qu'elle reçoit et les dépenses. Le principal problème de calendrier concerne ce que l'on appelle les comptes clients, c'est-à-dire le délai entre la vente de quelque chose à un client et la réception du paiement.
Une ligne de crédit non fondée sur l'actif aura une limite de crédit fixée à l'ouverture du compte en fonction de la taille des comptes débiteurs, afin de s'assurer qu'elle est utilisée à bon escient. Cependant, une ligne de crédit basée sur l'actif aura généralement une limite de crédit renouvelable qui fluctue en fonction des soldes réels des comptes débiteurs que l'entreprise a de façon continue. Cela oblige le prêteur à surveiller et à auditer l'entreprise pour évaluer la taille des comptes débiteurs, mais permet également des lignes de crédit plus importantes et peut permettre aux entreprises d'emprunter ce qu'elles ne seraient normalement pas en mesure d'emprunter. Généralement, les conditions stipulant la saisie des garanties en cas de défaut permettent au prêteur de recouvrer avec profit les sommes dues à l'entreprise en cas de manquement de celle-ci à ses obligations.
Créances d'affacturage
L'affacturage des créances est un sous-ensemble des prêts sur actifs (qui utilise des stocks ou d'autres actifs comme garantie ). Le prêteur atténue son risque en contrôlant avec qui l'entreprise fait affaire pour s'assurer que les clients de l'entreprise peuvent réellement payer.
Les marges de crédit peuvent exiger que l'entreprise dépose tous ses fonds dans un compte « bloqué ». Le prêteur approuve ensuite tout retrait de ce compte par l'entreprise et contrôle le moment où l'entreprise rembourse le solde de la ligne de crédit.
Nantissement de créances
Un autre sous-ensemble d'un prêt garanti est une mise en gage de créances et une cession de créances en garantie de la dette. Dans ces cas, les créances sont transférés au prêteur quand ils sont engagés en garantie. Lorsque les créances sont nanties en garantie, ou cédées à la condition que le prêteur dispose d'un recours en cas de créances irrécouvrables , les créances continuent d'être signalées comme l'actif de l'emprunteur sur le bilan de l'emprunteur et seule une note de bas de page est nécessaire pour indiquer ces les créances sont utilisées comme garantie de la dette. La dette est inscrite au passif du bilan de l'emprunteur et à l'actif (plus précisément une créance) au bilan du prêteur.
Dans certaines situations, le prêteur peut en fait remettre en gage ou vendre la garantie que l'emprunteur a utilisée pour garantir le prêt du prêteur. Dans ce cas, l'emprunteur continue de comptabiliser les créances à l'actif de son bilan et le prêteur n'enregistre que le passif lié à l'obligation de restituer l'actif.