Gestion des revenus - Earnings management
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| Comptabilité |
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La gestion des bénéfices , en comptabilité , est l'acte d'influencer intentionnellement le processus d' information financière pour obtenir un gain privé. La gestion des résultats implique la modification des rapports financiers pour induire les parties prenantes en erreur sur les performances sous-jacentes de l'organisation ou pour « influencer les résultats contractuels qui dépendent des chiffres comptables déclarés ».
La gestion des résultats a un effet positif sur la qualité des résultats et peut affaiblir la crédibilité de l'information financière . En outre, dans un discours prononcé en 1998 , le président de la Securities and Exchange Commission , Arthur Levitt, a qualifié la gestion des bénéfices de « généralisée ». Malgré son omniprésence, la complexité des règles comptables peut rendre la gestion des bénéfices difficile à détecter pour les investisseurs individuels.
Occurrence et réponse des régulateurs
La gestion des bénéfices est considérée comme généralisée. Un rapport de 1990 sur les situations de gestion des bénéfices déclarait que « les bénéfices à court terme sont gérés dans de nombreuses entreprises, sinon toutes », et dans un discours de 1998, le président de la Securities and Exchange Commission (SEC) Arthur Levitt a qualifié la gestion des bénéfices de « généralisée, mais coutume trop peu contestée". Dans un essai de 2013, Ray Ball , tout en estimant que la recherche comptable ne documentait pas de manière fiable la gestion des bénéfices, a écrit : « Bien sûr, la gestion des bénéfices continue. […] Des gens ont été jugés et condamnés. Un rapport de 2020 indiquait que la gestion des bénéfices était le type de fraude comptable le plus courant contre lequel la SEC a pris des mesures dans le cadre de son programme de dénonciation.
La SEC a reproché à la gestion des bénéfices d'avoir des conséquences négatives sur l'information financière et de masquer « les véritables conséquences des décisions de la direction ». Il a demandé aux normalisateurs d'apporter des modifications aux normes comptables afin d'améliorer la transparence des états financiers et a appelé à une surveillance accrue du processus d'information financière. La SEC a également porté plainte contre la direction d'entreprises impliquées dans la gestion frauduleuse des bénéfices.
Motivations et méthodes
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« De plus en plus, je suis préoccupé par le fait que la motivation pour répondre aux attentes de bénéfices de Wall Street peut l'emporter sur les pratiques commerciales de bon sens. Trop de dirigeants d'entreprise, d'auditeurs et d'analystes participent à un jeu de hochements de tête et de clins d'œil. estimations et projeter une trajectoire de revenus fluide, les vœux pieux peuvent l'emporter sur une représentation fidèle. » |
| — Arthur Levitt , dans un discours au NYU Center for Law and Business, 28 septembre 1998. |
La gestion des bénéfices implique la manipulation des bénéfices de l'entreprise vers une cible prédéterminée. Cet objectif peut être motivé par une préférence pour des résultats plus stables, auquel cas le management est dit effectuant un lissage des revenus . Le lissage opportuniste des revenus peut à son tour signaler un risque plus faible et augmenter la valeur marchande d'une entreprise. D'autres motivations possibles pour la gestion des bénéfices comprennent la nécessité de maintenir les niveaux de certains ratios comptables en raison des clauses restrictives de la dette , et la pression pour maintenir des bénéfices croissants et dépasser les objectifs des analystes.
La gestion des bénéfices peut impliquer d'exploiter les opportunités de prendre des décisions comptables qui modifient le chiffre des bénéfices rapportés dans les états financiers . Les décisions comptables peuvent à leur tour affecter les bénéfices car elles peuvent influencer le calendrier des transactions et les estimations utilisées dans les rapports financiers. Par exemple, un changement relativement faible dans les estimations pour les comptes irrécouvrables peut avoir un effet significatif sur le bénéfice net , et une entreprise utilisant la comptabilité dernier entré , premier sorti pour les stocks peut augmenter le bénéfice net en période de hausse des prix en reportant les achats à l'avenir. périodes.
Détecter la gestion des résultats
La gestion des bénéfices peut être difficile à détecter pour les investisseurs individuels en raison de la complexité des règles comptables, bien que les chercheurs en comptabilité aient proposé plusieurs méthodes. Par exemple, la recherche a montré que les entreprises avec des cumuls importants et des structures de gouvernance faibles sont plus susceptibles de s'engager dans la gestion des bénéfices. Des recherches plus récentes suggéré que les méthodes basées sur la linguistique peuvent détecter la manipulation financière, par exemple des études en 2012 ont constaté que si une irrégularité ultérieure ou retraitement trompeuse est liée à eu lieu la linguistique utilisée par la direction dans le bénéfice des appels de conférence .
Lectures complémentaires
- Vladu, AB, Amat, O., & Cuzdriorean, DD (2014). Vérité en comptabilité : Comment discriminer les manipulateurs comptables des non-manipulateurs , Documents de travail sur l'économie 1434, Département d'économie et de commerce, Universitat Pompeu Fabra.
Les références