Scandale du Forex - Forex scandal

Le scandale du forex (également connu sous le nom d' enquête sur le forex ) est un scandale financier qui implique la révélation, et l'enquête subséquente, que les banques se sont entendues pendant au moins une décennie pour manipuler les taux de change pour leur propre gain financier. Les régulateurs du marché en Asie , en Suisse, au Royaume-Uni et aux États-Unis ont commencé à enquêter sur le marché des changes (forex) de 4,7 billions de dollars par jour après que Bloomberg News a rapporté en juin 2013 que les courtiers en devises ont déclaré qu'ils avaient été en tête.les ordres des clients et en truquant les taux de référence de change WM/Reuters en s'entendant avec les homologues et en effectuant des transactions avant et pendant les fenêtres de 60 secondes lorsque les taux de référence sont fixés. Le comportement s'est produit quotidiennement sur le marché des changes au comptant et a duré au moins une décennie selon les cambistes.

Enquête

Salons de discussion secrets

Je ne veux pas que les autres numptys de mkt sachent [à propos des informations échangées au sein du groupe], mais non seulement cela va-t-il nous protéger comme nous nous protégeons les uns les autres …

 — Citibank trader , sur un nouveau membre potentiel de la salle de discussion du cartel

Au centre de l'enquête se trouvent les transcriptions des forums de discussion électroniques dans lesquels des traders de devises senior discutaient avec leurs concurrents d'autres banques des types et du volume des transactions qu'ils prévoyaient de passer. Les forums de discussion électroniques portaient des noms tels que « The Cartel », « The Bandits' Club », « One Team, One Dream » et « The Mafia ». Les discussions dans les forums de discussion étaient entrecoupées de blagues sur la manipulation du marché des changes et de références répétées à l'alcool, aux drogues et aux femmes. Les régulateurs se concentrent particulièrement sur un petit salon de discussion exclusif qui s'appelait diversement The Cartel ou The Mafia. La salle de discussion était utilisée par certains des commerçants les plus influents de Londres et l'adhésion à la salle de discussion était très recherchée. Parmi les membres du Cartel figuraient Richard Usher, un ancien trader senior de la Royal Bank of Scotland (RBS) qui a rejoint JPMorgan en tant que responsable des opérations de change au comptant en 2010, Rohan Ramchandani, responsable des opérations au comptant européennes de Citigroup , Matt Gardiner, qui a rejoint Standard Chartered après avoir travaillé chez UBS et Barclays , et Chris Ashton, responsable du trading spot vocal chez Barclays. Deux de ces traders seniors, Richard Usher et Rohan Ramchandani, sont membres du groupe des principaux revendeurs du Comité permanent mixte de la Banque d'Angleterre .

Au moins 15 banques, dont Barclays, HSBC et Goldman Sachs, ont divulgué des enquêtes menées par les régulateurs. Barclays, Citigroup et JPMorgan Chase ont tous été suspendus ou mis en congé des traders de devises seniors. Deutsche Bank , le plus grand prêteur d'Europe continentale, a également coopéré aux demandes d'informations des régulateurs. En juin 2014 , Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan Chase, Lloyds , RBS, Standard Chartered, UBS et la Banque d'Angleterre avaient suspendu, mis en congé ou licencié quelque 40 employés du forex. Citigroup avait également licencié son responsable des opérations de change au comptant européennes, Rohan Ramchandani. Reuters a rapporté que des centaines de commerçants du monde entier pourraient être impliqués dans le scandale.

Effets

Les pertes monétaires causées par la manipulation du marché des changes ont été estimées à 11,5 milliards de dollars par an pour les seuls 20,7 millions de titulaires de pension britanniques (7,5 milliards de livres sterling/an). Les manipulations ont touché des clients partout dans le monde, pendant plus d'une décennie. Le coût global estimé des manipulations n'est pas encore totalement connu.

Amendes

Amendes imposées par les autorités britanniques, américaines et suisses dans le scandale du Forex (millions de dollars américains)
Banque CFTC DFS MJ FCA nourris FINMA OCC Total
BofA 205 250 455
Barclays 400 635 650 441 342 2 468
Citibank 310 925 358 342 350 2 285
HSBC 275 343 618
JP Morgan 310 550 352 342 350 1 904
RBS 290 395 344 274 1 303
UBS 290 371 342 145 1 148
Total 1 875 635 2 520 2 209 1 847 145 950 10 181

Le 12 novembre 2014, la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni a infligé des amendes totalisant 1,7 milliard de dollars à cinq banques pour avoir omis de contrôler les pratiques commerciales dans leurs opérations de change au comptant du G10 , en particulier : Citibank 358 millions de dollars, HSBC 343 millions de dollars, JPMorgan 352 millions de dollars , RBS 344 millions de dollars et UBS 371 millions de dollars. La FCA a déterminé qu'entre le 1er janvier 2008 et le 15 octobre 2013, les cinq banques n'avaient pas réussi à gérer les risques liés à la confidentialité des clients , aux conflits d'intérêts et à la conduite des transactions. Les banques ont utilisé des informations confidentielles sur les commandes des clients pour s'entendre avec d'autres banques pour manipuler les taux de change du G10 et profiter illégalement au détriment de leurs clients et du marché. Le même jour, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis, en coordination avec la FCA, a infligé des amendes collectives de 1,4 milliard de dollars aux cinq mêmes banques pour tentative de manipulation et pour avoir aidé et encouragé d'autres banques à manipuler les devises mondiales. taux de référence au profit des positions de certains commerçants. La CFTC a spécifiquement infligé une amende : 310 millions de dollars chacun pour Citibank et JPMorgan, 290 millions de dollars chacun pour RBS et UBS, et 275 millions de dollars pour HSBC.

La CFTC a découvert que les cambistes des cinq banques coordonnaient leurs transactions avec les cambistes d'autres banques afin de manipuler les taux de change de référence, y compris les taux WM/Reuters de 16h00. Les cambistes des banques ont utilisé des forums de discussion privés pour communiquer et planifier leurs tentatives de manipuler les taux de référence des devises étrangères. Dans ces forums de discussion, les commerçants des banques ont divulgué des informations confidentielles sur les commandes des clients et des positions de négociation, ont modifié leurs positions de négociation pour tenir compte des intérêts du groupe collectif et ont convenu de stratégies de négociation dans le cadre d'un effort du groupe pour manipuler différents taux de référence de change. Ces salons de discussion étaient souvent exclusifs et sur invitation seulement.

Le 20 mai 2015, les cinq banques ont plaidé coupables à des accusations de crime par le ministère américain de la Justice et ont accepté de payer des amendes totalisant plus de 5,7 milliards de dollars. Quatre des banques, dont Barclays, Citigroup, JP Morgan et Royal Bank of Scotland, ont plaidé coupables de manipulation des marchés étrangers ; alors que les autres avaient déjà été condamnés à une amende dans le cadre des règlements de l'enquête de novembre 2014, Barclays n'avait pas été impliqué et a été condamné à une amende de 2,4 milliards de dollars. UBS a également plaidé coupable d'avoir commis une fraude électronique et a accepté une amende de 203 millions de dollars. Une sixième banque, Bank of America , bien que non reconnue coupable, a accepté une amende de 204 millions de dollars pour pratiques dangereuses sur les marchés étrangers.

Le 18 novembre 2015, Barclays s'est vu infliger une amende supplémentaire de 150 millions de dollars pour inconduite en matière de change électronique automatisé.

Procédure pénale

Le 19 décembre 2014, la première et unique arrestation connue a été effectuée en relation avec le scandale. L'arrestation d'un ancien trader de RBS a eu lieu à Billericay , Essex , et a été menée par la police de la ville de Londres et le Serious Fraud Office .

Plusieurs commerçants ont été incarcérés pour manipulation de marché ces dernières années. La condamnation la plus longue fut celle de Tom Hayes ; Hayes, citoyen britannique et ancien trader d' UBS , a été condamné à 14 ans de prison en 2015.

Réformes

Les autorités respectives ont annoncé des programmes d'assainissement visant à rétablir la confiance dans leurs systèmes bancaires et le marché des changes au sens large. Au Royaume-Uni , la FCA a déclaré que les changements à apporter à chaque entreprise dépendront d'un certain nombre de facteurs, notamment la taille de l'entreprise, sa part de marché, son impact, les travaux correctifs déjà entrepris et le rôle joué par l'entreprise. sur le marché. Le programme de remédiation obligera les entreprises à revoir leurs systèmes informatiques par rapport à leurs activités de change au comptant, car les banques s'appuient actuellement sur des technologies héritées qui permettent l'existence de silos de données sombres au sein desquels la manipulation peut se produire sans que les systèmes de conformité ne le remarquent. En Suisse, l' Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers a annoncé que, pour une période de deux ans, UBS sera limitée à une rémunération variable annuelle maximale à 200 % du salaire de base pour les employés des changes et des métaux précieux dans le monde. UBS a pour instruction d'automatiser au moins 95 % de ses opérations de change mondiales, tandis que des mesures efficaces doivent être prises pour gérer les conflits d'intérêts, en mettant particulièrement l'accent sur la séparation organisationnelle des opérations client et pour compte propre.

Voir également

Les références

Liens externes

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