Michael Steinhardt - Michael Steinhardt

Michael Steinhardt
Née ( 1940-12-07 )7 décembre 1940 (80 ans)
New York, New York , États-Unis
mère nourricière Université de Pennsylvanie , BS 1960
Occupation Investisseur, gestionnaire de fonds spéculatifs , philanthrope
Années actives 1967 - présent
Connu pour Leadership de Steinhardt Partners et Wisdom Tree Investments, réalisant un retour sur investissement pluriannuel de 24,5%

Michael H. Steinhardt (né le 7 décembre 1940) est un investisseur, gestionnaire de fonds spéculatifs et philanthrope américain. En 1967, il a fondé un fonds spéculatif, Steinhardt Partners, qui a réalisé un rendement annualisé moyen pour ses clients de 24,5% de 1967 à 1995. Son fonds a perdu 1/3 de sa valeur lors de la crise du marché obligataire de 1994 . En 1995, après avoir terminé à 25%, il a fermé son fonds en déclarant: "Je pensais qu'il devait y avoir quelque chose de plus vertueux, de plus ennoblissant à faire avec sa vie que de rendre les gens riches plus riches", avant de faire un retour en 2004 à la tête de WisdomTree Investments , un avec près de 64 milliards de dollars d' actifs sous gestion .

Dans un article publié en janvier 2014 par Bloomberg , il était qualifié de « plus grand trader de Wall Street ». Le magazine Forbes a rapporté sa valeur nette à 1,1 milliard de dollars en octobre 2018.

Première vie et éducation

Steinhardt a obtenu un BS à la Wharton School de l' Université de Pennsylvanie , diplômé en 1960. Il a commencé sa carrière en travaillant pour le fonds commun de placement Calvin Bullock et la société de courtage Loeb, Rhoades & Co. (le précurseur de Shearson Loeb Rhoades ). Le père de Steinhardt a été son premier client d'investissement en donnant à son fils des enveloppes remplies d'argent à mettre en bourse lui donnant un capital d'amorçage pour commencer sa carrière d'investisseur.

Carrière en investissement

Début de carrière

Travaillant en tant qu'analyste chez Loeb, Rhoades & Co. , Steinhardt a suivi l' industrie des conglomérats , qui comprenait des sociétés telles que Automatic Sprinkler (aujourd'hui disparu), City Investing (également disparu) et le conglomérat le plus connu de l'époque, Gulf+Western (maintenant partie de Viacom et du spin-off de Viacom CBS).

Partenaires Steinhardt

En 1967, utilisant les revenus de ses investissements, Steinhardt a fondé le fonds spéculatif Steinhardt, Fine et Berkowitz (plus tard Steinhardt Partners) avec les co-investisseurs William Salomon , ancien associé directeur de Salomon Brothers et Jack Nash , fondateur d'Odyssey Partners. Steinhardt Partners a réalisé en moyenne un rendement annualisé pour ses clients de 24,5 %, après une commission de gestion de 1 % et une « commission de performance » de 15 % (au début de sa carrière, puis 20 %) de tous les gains annuels, réalisés et non réalisés, soit près du triple du rendement annualisé de l' indice S&P 500 sur la même période. Après des décennies de gestion réussie du fonds, Steinhardt et son entreprise ont fait l'objet d'une enquête pour avoir prétendument tenté de manipuler le marché des bons du Trésor à court terme au début des années 1990. Il a personnellement payé 75 % d'une amende totale de 70 millions de dollars dans le cadre d'un règlement avec la Securities and Exchange Commission et le ministère de la Justice des États - Unis . Son entreprise a fait 600 millions de dollars sur les positions du Trésor. Dans son livre "No Bull", Steinhardt a déclaré qu'il n'avait rien fait de mal, mais qu'il avait simplement réglé l'affaire afin de "passer à autre chose". Après une performance négative de son hedge fund en 1994, Steinhardt Partners a connu une excellente année 1995, avec des performances en ligne avec son record historique. Le fonds spéculatif a fermé et distribué tous les fonds à ses commanditaires à la fin de 1995.

Investissements WisdomTree

En 2004, Steinhardt est sorti de sa retraite pour travailler pour Index Development Partners, Inc. , maintenant connu sous le nom de WisdomTree Investments . Il est président de WisdomTree, qui offre sur la base des gains dividende et des fonds indiciels plutôt que des fonds indiciels traditionnels basés sur la capitalisation boursière . En juillet 2018, WisdomTree avait 41,2 milliards de dollars sous gestion. Au cours de l'automne 2007 et 2008, la croissance de WisdomTree a stagné, tandis que le marché boursier, en particulier le secteur financier, dans lequel les fonds basés sur les dividendes de WisdomTree sont surpondérés, a fait un tank, tout comme l'action de WisdomTree. Cependant, ces derniers mois, alors que les fonds WisdomTree avaient tendance à surperformer leurs « bogies », la croissance des actifs a repris son rythme antérieur et le cours de son action s'est apprécié en conséquence.

Vie privée

Cédé aux Amis américains du Musée d'Israël par Judy et Michael Steinhardt : St. Peter in Prison (The Apostle Peter Kneeling), Rembrandt , 1631.

En 1967, Steinhardt a rencontré sa future épouse Judy dans un covoiturage qu'il a organisé. Au cours d'un des covoiturages à New York, il a mentionné le nom de la société d'élévateur à grains Colorado Milling and Grain Elevator . Judy a mentionné l'entreprise à son père qui a investi dans l'entreprise et réalisé un profit substantiel après l'acquisition de Colorado Milling par Great Western Sugar en 1968; la société fusionnée a été rebaptisée Great Western United . Judy est la présidente de l' Institut des Beaux-Arts de l' Université de New York et de l'American Friends of the Israel Museum . Ils ont trois enfants : David, Daniel et Sara. Sa fille, Sara Berman , ancienne journaliste et chroniqueuse parentale pour The New York Sun , est mariée à Mark Bloom et est présidente de la Hebrew Language Academy Charter School à Brooklyn .

Dans le livre 2010 de Sebastian Mallaby intitulé More Money Than God: Hedge Funds and the Making of a New Elite , il a consacré un chapitre à Michael Steinhardt. Il a décrit Steinhardt comme un « amoureux de la botanique et un collectionneur de faune exotique », vivant à sa retraite « dans son domaine à une heure de route au nord de New York ». Mallaby inclut une photo de Steinhardt "dansant sur son domaine en face... une élégante grue bleue... qui avait pris l'habitude de le courtiser avec une gracieuse gavotte".

En 2001, Steinhardt a publié une autobiographie : No Bull : My Life in and out of Markets . Dans ce livre, il a abordé pour la première fois la question de son père, Sol Frank Steinhardt, également connu sous le surnom de "Red McGee". "Red" Steinhardt a été reconnu coupable en 1958 de deux chefs d'accusation d'achat et de vente de bijoux volés, et a été condamné à purger deux peines de 5 à 10 ans, consécutives, dans le système pénitentiaire de l'État de New York . Dans son livre, Steinhardt décrit comment son père a financé ses premières incursions en bourse en lui donnant des enveloppes remplies de 10 000 $ en espèces et parfois beaucoup plus que cela. Le livre suggère également que l'éducation de Steinhardt à la Wharton School peut avoir été payée avec des fonds illicites.

Steinhardt est un collectionneur d'art, en particulier d'antiquités. Les faits saillants de sa collection Judaica sont consultables en ligne. Une exposition spéciale, " L'art ancien des Cyclades ", qui s'est tenue au Musée d'art de Katonah, comprenait quelques pièces lui appartenant. Il siège également au conseil consultatif américain de Christie's , la maison de vente aux enchères d'art et d'antiquités. En janvier 2018, des enquêteurs ont fait une descente dans son appartement new-yorkais afin de saisir des antiquités pillées

Opinions politiques et économiques

Steinhardt est actif dans des cercles politiques allant du centriste démocrate au néo-conservateur , ayant été ancien président du Democratic Leadership Council et membre du conseil d'administration de la Fondation pour la défense des démocraties , à laquelle il a fait un don de 250 000 $ en 2002. Selon Newsmeat. com , un traqueur des contributions de campagne accessibles au public, lors de la primaire sénatoriale de New York en 2000, il a fait un don de 1 000 $ (alors le maximum autorisé par la loi) au républicain Rudy Giuliani . Lorsque le maire Giuliani a abandonné la course, Steinhardt a contribué à hauteur du successeur de Giuliani, Rick Lazio . Steinhardt a également donné 1 000 $ à la Lazio lors des élections générales.

Steinhardt est un fervent partisan de l' État d'Israël , qu'il considère comme le « miracle juif du 20e siècle ». Il considère Israël comme « l'État le plus moral de cette planète », et a déclaré dans une interview en 2017 « Plus on comprend Israël, plus on se sent à l'aise avec la politique du gouvernement israélien ».

En 2001, Steinhardt a fait une incursion dans l'édition, avec plusieurs autres investisseurs, dont Conrad Black , a fondé le New York Sun , un journal de niche de la ville de New York surtout connu pour son soutien indéfectible pro-israélien et généralement (mais pas invariablement) néo-néo- perspective conservatrice . Steinhardt a écrit une lettre au président Clinton réclamant le pardon de Marc Rich , l'appelant "mon ami... qui a été assez puni" (le 20 janvier 2001, le dernier jour de Clinton au pouvoir, Rich a en fait été gracié.) Steinhardt a été gracié. un des premiers promoteurs de la possible candidature présidentielle de Michael Bloomberg en 2008.

Richesse et philanthropie

Le magazine Forbes a rapporté que la valeur nette de Steinhardt s'élevait à 1,1 milliard de dollars US en octobre 2018. La Steinhardt School of Culture, Education and Human Development de l'Université de New York porte son nom en reconnaissance de deux dons de 10 millions de dollars. Dans les années 1990, Steinhardt a acheté et fait don de Steeple Jason Island et de Grand Jason Island dans les îles Falkland à la Wildlife Conservation Society (WCS), ainsi que 425 000 $ US pour une station de recherche qui portera son nom et celui de sa femme. Steinhardt a investi dans des équipes de baseball, possédant une partie des Marlins de Miami et des Dodgers de Los Angeles .

causes juives

Steinhardt est président du conseil d'administration de la Fondation Steinhardt pour la vie juive et de Taglit-Birthright Israel . Il fait également des apparitions publiques, parlant avec de jeunes enfants juifs par le biais d'organisations telles que Ezra USA et RAJE . Il a été un philanthrope actif , faisant un don de plus de 125 millions de dollars à des causes juives. En 1999, lui et Charles Bronfman ont co-fondé Taglit-Birthright Israel , qui a à ce jour envoyé plus de 700 000 jeunes Juifs âgés de 18 à 26 ans en voyage de 10 jours en Israël sans frais. En 2009, Steinhardt a donné 5 millions de dollars à l' American Hebrew Academy . De plus, pour aider à sa collecte de fonds, AHA (American Hebrew Academy) a publié une publicité mettant en vedette son approbation.

Steinhardt a fondé un réseau d' écoles à charte en hébreu , laïques et ouvertes aux juifs et aux non-juifs. Il a déclaré que « ces écoles enseignent l'hébreu d'une manière qui est manifestement supérieure aux écoles de jour juives ».

Steinhardt fait partie du "Mega Group" - un club vaguement organisé de 20 hommes d'affaires juifs riches et les plus influents. Le "Mega Group" a été formé par Leslie Wexner , président de Limited Inc. et Charles et Edgar Bronfman Sr. , présidents de Seagram .

Enquête sur des propos sexuels inappropriés

Le 12 septembre 2018, The Jewish Week a rapporté que Hillel International enquêtait sur Steinhardt pour des « remarques sexuelles inappropriées » de la part de deux employées de l'une des nombreuses organisations qu'il soutient. L'article de la Semaine juive citait des « sources proches de l'enquête » disant que depuis 2015, date à laquelle la première plainte d'une employée a été déposée, il est de « pratique » au sein de l'organisation qu'aucune employée n'ait de réunion avec Steinhardt seule. La deuxième femme faisant des allégations a reçu des excuses écrites de Steinhardt, datées du 23 août 2011, reconnaissant ses commentaires inappropriés envers elle et deux collègues masculins lors d'une réunion l'année précédente. Le rapport a noté que Hillel avait « discrètement » retiré son nom du conseil des gouverneurs figurant sur leur site Web pendant que l'organisation enquêtait sur les allégations. Hillel a déclaré officiellement que les plaintes pour harcèlement sexuel de la part de ses donateurs étaient justifiées. Steinhardt a déclaré en réponse aux conclusions : « Si j'avais été informé immédiatement des préoccupations concernant tout ce que j'ai dit à l'époque, je me serais immédiatement excusé. Je n'ai entendu parler de cette enquête que récemment lorsque Hillel m'a appelé à propos de commentaires que j'avais faits il y a plusieurs années. Je suis désolé et je regrette profondément d'avoir causé de l'embarras, de l'inconfort ou de la douleur, ce qui n'a jamais été mon intention. En mars 2019, six femmes ont affirmé que Steinhardt leur avait fait des demandes sexuelles.

Héritage et récompenses

En 2008, il a été intronisé au Temple de la renommée des gestionnaires de fonds spéculatifs d'Alpha Institutional Investors avec Alfred Jones , Bruce Kovner , David Swensen , George Soros , Jack Nash , James Simons , Julian Roberston , Kenneth Griffin , Leon Levy , Louis Bacon , Paul Tudor. Jones , Seth Klarman et Steven A. Cohen .

Voir également

Les références

Lectures complémentaires

Liens externes