Principes de Santiago - Santiago Principles

Les Principes de Santiago ou officiellement les Fonds souverains : principes et pratiques généralement acceptés ( GAPP ) sont conçus comme un ensemble mondial commun de 24 directives volontaires qui définissent les meilleures pratiques pour les opérations des fonds souverains (SWF). Ils sont une conséquence du souci des investisseurs et des régulateurs d'établir des principes de gestion abordant le manque de transparence, d'indépendance et de gouvernance dans l'industrie. Ce sont des lignes directrices à suivre par la gestion des fonds souverains pour maintenir un système financier mondial stable , des contrôles appropriés des risques, une réglementation et une structure de gouvernance saine.

En 2016, 30 fonds ont officiellement adhéré aux Principes et ont rejoint l'IFSWF, représentant collectivement 80 % des actifs gérés par les fonds souverains dans le monde, soit 5 500 milliards de dollars.

Les principes sont maintenus et promus par le Forum international des fonds souverains (IFSWF) et dont les membres doivent avoir mis en œuvre ou aspirer à mettre en œuvre les principes.

Histoire

En 2008, les investisseurs et les régulateurs s'inquiétaient de plus en plus des fonds souverains, en partie de leur visibilité, de leur responsabilité et de la structure de gouvernance. Pour répondre à ces préoccupations, un effort conjoint entre le Fonds monétaire international (FMI) et le "Groupe de travail international des fonds souverains" (IWG-SWF) qui a représenté la réunion de 14 principaux fonds dont certains des plus importants, tels que GIC Private Limited et Abu Dhabi Investment Authority . L'IWG-SWF a ensuite rédigé les 24 principes de Santiago, pour établir des normes internationales communes concernant la transparence, l'indépendance et la gouvernance que les fonds souverains pourraient suivre. Ceux-ci ont été rendus publics après avoir été présentés au Comité financier monétaire international du FMI le 11 octobre 2008.

Le groupe de travail a ensuite été remplacé par un organe permanent le 6 avril 2009, le « Forum international des fonds souverains » pour maintenir et promouvoir les nouvelles normes pour l'avenir et encourager d'autres fonds souverains à s'inscrire.

Aperçu

Selon l'IFSWF, la création des Principes de Santiago a été motivée par les objectifs suivants pour les fonds souverains :

24 principes

Les principes de Santiago stipulent que les fonds souverains doivent disposer des éléments suivants :

  1. Un cadre juridique solide,
  2. Une mission bien définie,
  3. Activités nationales coordonnées avec les autorités fiscales et monétaires,
  4. Des règles clairement définies pour les tirages,
  5. Transparence envers le propriétaire,
  6. Répartition claire des rôles,
  7. Organes directeurs nommés de manière prédéterminée,
  8. Les organes directeurs qui agissent dans le meilleur intérêt du SWF,
  9. Indépendance,
  10. Définition formelle de la responsabilité,
  11. Rapport annuel,
  12. Commissaires aux comptes indépendants,
  13. Ethique et professionnalisme,
  14. L'externalisation basée sur des règles,
  15. Capacité à respecter les règles des pays étrangers,
  16. Indépendance opérationnelle vis-à-vis du propriétaire,
  17. Transparence publique,
  18. Des politiques d'investissement claires,
  19. Orientation commerciale,
  20. Restrictions contre l'utilisation d'informations privilégiées,
  21. Politiques de droits des actionnaires,
  22. Gestion efficace des risques,
  23. Rapports appropriés sur les performances,
  24. Et des examens réguliers pour s'assurer de sa conformité avec les principes de Santiago précédents.

Voir également

Les références

Liens externes