Paire de devises - Currency pair

Une paire de devises est la cotation dyadique de la valeur relative d'une unité monétaire par rapport à l'unité d'une autre devise sur le marché des changes . La monnaie qui est utilisée comme référence est appelée la monnaie du compteur , devise de cotation, ou la monnaie et la monnaie qui est cité par rapport est appelée la devise de base ou la devise de transaction.

Les paires de devises sont généralement écrites en concaténant les codes de devise ISO (ISO 4217) de la devise de base et de la devise de contrepartie, puis en séparant les deux codes par une barre oblique. Alternativement, la barre oblique peut être omise ou remplacée par un point ou un tiret. Une paire de devises largement échangée est la relation de l' euro contre le dollar américain , désignée comme EUR / USD . La cotation EUR/USD 1.2500 signifie qu'un euro est échangé contre 1.2500 dollars américains. Ici, EUR est la devise de base et USD est la devise de cotation (devise de contrepartie). Cela signifie que 1 euro peut être échangé contre 1,25 dollar américain.

Les paires de devises les plus échangées au monde sont appelées les Majors . Ils impliquent la monnaie euro , dollar américain , yen japonais , la livre sterling , dollar australien , dollar canadien et le franc suisse .

Syntaxe et citation

Les cotations des devises utilisent les abréviations des devises prescrites par l' Organisation internationale de normalisation (ISO) dans la norme ISO 4217 . Les principales devises et leur désignation sur le marché des changes sont le dollar américain (USD), l'euro (EUR), le yen japonais (JPY), la livre sterling (GBP), le dollar australien (AUD), le dollar canadien (CAD) et le Franc suisse (CHF).

Comme mentionné précédemment, la cotation EUR/USD 1.2500 (ou EURUSD 1.2500) signifie qu'un euro est échangé contre 1.2500 dollars américains. Si la cotation passe de 1,2500 EUR/USD (ou 1,2500 EURUSD) à 1,2510, la valeur relative de l'euro a augmenté de 10 pips ( pourcentage en point ), soit parce que la force d'achat du dollar s'est affaiblie, soit que l'euro s'est renforcé, ou les deux. En revanche, si la cotation EUR/USD (ou EURUSD) passe de 1.2500 à 1.2490, l'euro est devenu relativement plus faible que le dollar.

Devise de référence

Devises les plus échangées en valeur
Répartition des devises du chiffre d'affaires mondial du marché des changes
Rang	Monnaie	Code ISO 4217 (symbole)	% des transactions quotidiennes (achetées ou vendues) (avril 2019)
1	dollar américain	USD (USD)	88,3%
2	euro	EUR (€)	32,3%
3	yen japonais	JPY (¥)	16,8%
4	Livre sterling	GBP (£)	12,8%
5	dollar australien	AUD (USD)	6,8%
6	dollar canadien	CAD ($ CA)	5,0 %
7	franc suisse	CHF (CHF)	5,0 %
8	Renminbi	CNY (元 / ¥)	4,3%
9	dollar de Hong Kong	HKD (HK$)	3,5%
dix	dollar néo-zélandais	NZD (NZ$)	2,1%
11	couronne suédoise	SEK (kr)	2,0%
12	Won sud-coréen	KRW (₩)	2,0%
13	dollar de Singapour	SGD (S$)	1,8 %
14	couronne norvégienne	NOK (kr)	1,8 %
15	peso mexicain	MXN ($)	1,7%
16	roupie indienne	INR (₹)	1,7%
17	Rouble russe	RUB (₽)	1,1%
18	Rand sud-africain	ZAR (R)	1,1%
19	lire turque	ESSAYER (₺)	1,1%
20	Réal brésilien	BRL (R$)	1,1%
21	Nouveau dollar taïwanais	TWD (NT$)	0,9%
22	couronne danoise	DKK (kr)	0,6%
23	Zloty polonais	PLN (zł)	0,6%
24	baht thaïlandais	THB (฿)	0,5%
25	roupie indonésienne	IDR (Rp)	0,4%
26	forint hongrois	HUF (pi)	0,4%
27	couronne tchèque	CZK (Kč)	0,4%
28	nouveau shekel israélien	ILS (₪)	0,3%
29	peso chilien	CLP (CLP$)	0,3%
30	peso philippin	PHP (₱)	0,3%
31	dirham des Émirats arabes unis	DEA (د.إ)	0,2%
32	peso colombien	COP (COL$)	0,2%
33	riyal saoudien	DAS (﷼)	0,2%
34	Cloche malaisienne	MYR (RM)	0,1%
35	leu roumain	RON (G)	0,1%
Autre			2,2%
Le total			200,0 %

Les règles de formulation des notations standard des paires de devises résultent des priorités acceptées attribuées à chaque devise.

Depuis sa création en 1999 et comme stipulé par la Banque centrale européenne , l'euro a la priorité en tant que monnaie de base. Par conséquent, toutes les paires de devises l'impliquant doivent l'utiliser comme base, répertoriées en premier. Par exemple, le taux de change du dollar américain et de l'euro est identifié comme EUR/USD.

Bien qu'il n'y ait pas d'organisme de normalisation ou d'organisation dirigeante, le classement prioritaire établi des principales devises est le suivant :

euro
livre sterling
dollar australien
dollar américain
dollar canadien
franc suisse
yen japonais

Historiquement, cela a été établi par un classement en fonction des valeurs relatives des devises les unes par rapport aux autres, mais l'introduction de l'euro et d'autres facteurs de marché ont rompu les classements de prix d'origine. Par exemple, alors qu'historiquement le yen japonais se classerait au-dessus du peso mexicain, la convention de cotation pour ceux-ci est désormais MXNJPY, c'est-à-dire que le peso mexicain a une priorité plus élevée que le yen japonais.

Les autres devises (les Mineurs ) sont généralement cotées contre USD. Les cotations contre les principales devises autres que l'USD sont appelées croisements de devises, ou simplement croisements. Les croisements les plus courants sont les croisements EUR, JPY et GBP, mais peuvent être une devise majeure croisée avec n'importe quelle autre devise. Les taux sont calculés presque universellement, cependant, en prenant le taux de la première devise par rapport à l'USD et en multipliant/divisant par le taux de la deuxième devise par rapport à l'USD.

Parfois, le terme devise de base peut également faire référence à la devise fonctionnelle d'une banque ou d'une entreprise ; généralement leur monnaie nationale. Par exemple, une banque britannique peut utiliser la livre sterling comme devise de base pour la comptabilité, car tous les profits et pertes sont convertis en livres sterling. Si une position EUR/USD est clôturée avec un profit en USD par une banque britannique, alors le taux de base sera exprimé sous la forme d'un taux GBP/USD. Cette ambiguïté conduit de nombreux acteurs du marché à utiliser les expressions devise 1 (CCY1) et devise 2 (CCY2), où une unité de CCY1 équivaut au nombre coté d'unités de CCY2.

Les Majeurs

Les paires de devises les plus échangées au monde sont appelées les Majors . Ils constituent la plus grande part du marché des changes, environ 85%, et présentent donc une liquidité élevée du marché .

Les Majors sont : EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, AUD/USD, USD/CHF et USD/CAD.

Surnoms

Dans les échanges quotidiens sur le marché des changes et les reportages, les paires de devises sont souvent désignées par des surnoms plutôt que par leur nomenclature symbolique. Celles-ci rappellent souvent des connotations nationales ou géographiques. La paire GBP/USD est connue par les traders sous le nom de câble (également le câble ), qui trouve son origine à l'époque où un câble de communication sous l' océan Atlantique synchronisait la cotation GBP/USD entre les marchés de Londres et de New York. GBP est également appelé par les commerçants quid . Les surnoms suivants sont courants : "Swissy" ou "Euro-Swissy" pour EUR/CHF, Fiber pour EUR/USD, Chunnel pour EUR/GBP, Loonie et The Funds pour USD/CAD, Aussie pour AUD/USD, Gopher pour USD /JPY, Guppy pour GBP/JPY, Yuppy pour l'appariement EUR/JPY. Les nouvelles innovations incluent Barney pour l'USD/RUB et Betty pour l'EUR/RUB d'après les personnages fictifs The Rubbles dans The Flintstones . De plus, les paires exotiques ont gagné des surnoms plus ésotériques tels que " Glock " pour COP/SGN après le pistolet de service souvent porté par les policiers (le ticker peut être considéré comme (COP'S G(u)N)). Les surnoms varient entre les centres commerciaux de New York, Londres et Tokyo.

Des précautions doivent être prises avec l'utilisation de Betty pour EUR/RUB car, sur les marchés de Londres, Betty est utilisé comme argot Cockney Rhyming pour câble (comme dans : Betty Grable = câble = GBP/USD).

Paires Exotiques

Aux côtés des paires majeures et mineures du forex se trouve la combinaison de paires connues sous le nom de « paires exotiques ». Ces paires impliquent une devise majeure comme l'USD, l'EUR, la GBP ou le JPY, ainsi qu'une devise peu négociée qui détient un volume d'échange minimal sur le marché des changes. Ces paires incluent EUR/TKY, USD/SGD, USD/HKD et GBP/SEK pour n'en nommer que quelques-unes. Étant donné que le volume de négociation est moins présent au sein de ces paires, il y a un manque de profondeur du marché conduisant à des spreads plus larges. En conséquence, ces paires deviennent à haut risque pour le commerce, d'où le terme "paires exotiques". Le niveau de risque élevé, l'opportunité de trading unique et la volatilité accrue derrière les paires exotiques poussent la plupart des traders particuliers dans le sens inverse ; Cependant, lorsqu'il est négocié par des commerçants expérimentés au cours de la saison, il offre un potentiel de rendements élevés. La volatilité accrue de ces paires est due à l'appariement de la devise principale forte à côté d'une devise plus en développement et plus instable.

Paires croisées

Les paires de devises qui n'impliquent pas l'USD sont appelées paires de devises croisées , telles que GBP/JPY. Les paires qui impliquent l'euro sont souvent appelées euro cross , comme l'EUR/GBP.

Commerce

JPY / AUD depuis 1978

Les devises sont négociées dans des tailles de contrat fixes, spécifiquement appelées tailles de lot, ou des multiples de celles-ci. La taille de lot standard est de 100 000 unités. De nombreuses sociétés de commerce de détail proposent également des comptes de trading de 10 000 unités (mini lot) et quelques-uns même de 1 000 unités (micro lot).

Le taux officiellement coté est un prix au comptant . Cependant, sur un marché de négociation, les devises sont proposées à la vente à un prix d'offre (le prix demandé ), et les traders cherchant à acheter une position cherchent à le faire à leur prix acheteur , qui est toujours inférieur au prix demandé. Ce différentiel de prix est connu sous le nom de spread . Par exemple, si la cotation de l'EUR/USD est de 1,3607/1,3609, alors le spread est de 0,0002 USD, soit 2 pips . En général, les marchés à forte liquidité présentent des écarts plus faibles que les marchés moins fréquemment négociés.

Le spread offert à un client de détail disposant d'un compte dans une société de courtage, plutôt qu'à un grand teneur de marché international des changes , est plus important et varie selon les maisons de courtage. Les maisons de courtage augmentent généralement le spread qu'elles reçoivent de leurs fournisseurs de marché en compensation de leur service au client final, plutôt que de facturer des frais de transaction. Un bureau de change a généralement des marges encore plus importantes.

Exemple : considérons la paire de devises EUR/USD échangée à une cotation de 1,33

Dans le cas ci-dessus, quelqu'un qui achète 1 euro devra payer 1,33 $ US ; à l'inverse, celui qui vend 1 euro recevra 1,33 $ US (en supposant qu'il n'y ait pas de spread de change). Les traders du Forex achètent la paire EUR/USD s'ils pensent que l'euro augmenterait en valeur par rapport au dollar américain, achetant la paire EUR/USD ; cette façon s'appelle aller long sur la paire ; à l'inverse, vendrait la paire EUR/USD, appelée vente à découvert sur la paire, s'ils pensent que la valeur de l'euro va baisser par rapport au dollar américain. Une paire n'est représentée que dans un sens et n'est jamais inversée dans le but d'une transaction, mais une fonction d'achat ou de vente est utilisée au début d'une transaction. Achetez une paire si haussière sur la première position par rapport à la seconde de la paire ; à l'inverse, vendez si baissier sur le premier par rapport au second.

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